第 267 期

2024-11-28

焦点关注

2024年度券商债券业务“大考”成绩单完成确认

中国证券业协会近期要求券商对2024年度债券业务执业质量评价数据反馈进行了最终确认。中证协于7月底向各券商发送了通知，要求具有承销业务资格满3年且在2023年度开展公司债券承销与受托管理业务的证券公司报送评价材料。中证协前期已收到各券商报送的评价材料，并协调各证监局、沪深交易所按照分工对各项指标开展了相关审阅工作。根据中证协要求，各券商已于11月27日前对审阅后的相关数据进行了最终确认。

宏观动态

央行：10月份债券市场共发行各类债券52361.7亿元

11月28日，央行数据显示，10月份，债券市场共发行各类债券52361.7亿元。国债发行11027.0亿元，地方政府债券发行6831.3亿元，金融债券发行7852.1亿元，公司信用类债券1发行9425.2亿元，信贷资产支持证券发行401.1亿元，同业存单发行16415.0亿元。

刚刚！央行发布10月份金融市场运行情况

央行公开市场净回笼2798亿元

11月28日，央行进行1903亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。因今日有4701亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2798亿元。

区域热点

福建省拟发行再融资专项债券446亿元，置换存量隐性债务

11月28日，福建省财政厅公告，决定发行2024年福建省地方政府再融资专项债券（十至十一期），总额446亿元，用于置换存量隐性债务，12月5日招标，12月6日开始计息。

内蒙古拟发行572亿元再融资专项债，置换存量隐性债务

11月28日消息，内蒙古自治区财政厅公告，拟于12月5日招标2024年内蒙古自治区政府再融资一般债券（十一期）、2024年内蒙古自治区政府再融资专项债券（三期—七期）。

其中再融资一般债券（十一期）、再融资专项债券（三期）计划发行规模分别为33亿元、30亿元，募资用于偿还存量债务。再融资专项债券（四期—七期）计划发行规模分别为72亿元、150亿元、150亿元、200亿元，合计572亿元，募资用于置换存量隐性债务。

新疆：2023年积极申请地方政府专项债券，发行支持化解地方中小银行风险专项债券

据新疆维吾尔自治区财政厅，新疆维吾尔自治区2023年度国有资产管理情况综合报告中指出，推动新疆银行增资募股。促成新疆再担保（集团）有限公司与国家融资担保基金合作，推进新疆银行和库尔勒银行清产核资、资产评估工作，加快新疆银行整合库尔勒银行工作进程。加强金融风险防控。自治区国有金融企业在防范化解风险中发挥积极作用，积极申请地方政府专项债券，发行支持化解地方中小银行风险专项债券，推动自治区金融企业整体改革化险进程。

发行动态

两大央企完成发行500亿稳增长扩投资专项债

11月28日，中国国新控股有限责任公司2024年度第三期中期票据（稳增长扩投资专项债）完成发行，规模300亿元，利率2.14％，期限5年。簿记管理人、主承销为工商银行，建设银行、农业银行、国家开发银行、中国银行、招商银行为联席主承销商。

同日，中国诚通控股集团有限公司2024年度第十四期中期票据(稳增长扩投资专项债)完成发行，规模200亿元，利率2.14％，期限5年。簿记管理人、主承销为工商银行，国家开发银行、招商银行、中国银行、建设银行、农业银行为联席主承销。

开封交建集团拟发行3亿元中票

11月28日，开封交通建设（集团）有限公司披露2024年度第二期中期票据发行文件。

债券发行上限为3亿元，期限3年；主承销商/簿记管理人/存续期管理机构为长江证券，联席主承销商为郑州银行；经东方金诚综合评定，发行人主体信用评级为AA。债券所募资金将全部用于偿还发行人及子公司存量有息债务和补充 营运资金。

新乡创投拟发行5亿元公司债，获上交所受理

11月28日消息，新乡市创新投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券项目获上交所受理。债券拟发行金额5亿元，承销商/管理人为东兴证券。

开封文投集团完成发行5亿元公司债，利率2.89％

1月28日消息，开封市文化旅游投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)完成发行。

本期债券发行规模5亿元，期限2年，imtoken钱包利率2.89%。主承销商为东方证券。开封市文化旅游产业发展集团为本期债券发行提供不可撤销连带责任保证担保。

2024年8月28日，经上海新世纪综合评定，发行人主体信用评级为AA。债券所募资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还到期公司债券本金。

债市主体

正商实业：公司股份已于11月28日恢复买卖，债务证券继续停牌

11月28日，正商实业公告，自2024年4月2日上午9时正起在联交所暂停买卖的本公司债务证券，由于2024年票据出现违约事件触发的交叉违约，将继续暂停买卖，直至另行通知为止。公司股份已于11月28日上午9时正起恢复买卖。

南阳交通产投拟发行15亿元PPN，招标承销商

11月28日，南阳交通产业投资控股有限公司发布公告，选聘定向债务融资工具承销商选聘，有意投标者可在12月12日9时30分前递交标书。这是南阳交通产投第二次就该项目招标。

南阳交通产投拟向中国银行间市场交易商协会中报发行定向债务融资工具，规模为15亿元，期限不超过5年，发行方式为非公开发行。承销年化费率上限为2‰/年。

债市舆情

上交所终止审核3笔债券项目，金额合计75.1亿元

11月28日，上交所终止审核3笔债券项目，金额合计75.1亿元，品种为私募、小公募。

其中，“潍坊海洋发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行绿色公司债券（蓝色债券）”项目原计划发行金额为8亿元，承销商/管理人为华英证券，受理日期为2024年4月8日。

“玉山县玉投生态环保（集团）有限公司2024年面向专业投资者公开发行企业债券”项目原计划发行金额为7.1亿元，承销商/管理人为中天国富证券，受理日期为2024年5月20日。

“杭州市城市建设投资集团有限公司2023年面向专业投资者公开发行企业债券”项目原计划发行金额为60亿元，承销商/管理人为中信证券、国开证券、平安证券，受理日期为2023年10月24日。

日照岚山城市建设：涉及多起重大诉讼，涉诉金额合计9365万元

11月28日，日照市岚山区城市建设发展有限公司发布公告称，截至2024年11月26日，公司作为被告涉及多起金额较大的诉讼纠纷，包括融资租赁合同纠纷和建设工程分包合同纠纷，涉诉金额合计9,365.87万元。

市场观点

两大央企发行稳增长扩投资专项债，浙商固收：信号意义大于实际供给冲击影响

近日，中国诚通、中国国新两大央企获批发行5000亿元稳增长扩投资专项债。浙商固收研报表示，央企目前资产负债率情况仍有加杠杆空间。根据国务院国资委此前制定的《中央企业资产负债率分类管控工作方案》，以资产负债率为基础控制指标，对不同行业类型国有企业进行分类管理、动态调整。国资委对中央企业资产负债率的预警线为65%，重点监管线为70%。54家发债央企最近一期末的平均资产负债率为61.48%，资产负债率中位数为62.24%。根据央企目前的资产负债率水平，按照70%资产负债率监管线测算，央企仍有18.81万亿元增量发债规模空间，预计未来仍有加杠杆空间。

浙商固收预判，未来央企债券命名为此类名称的或仍较多，符合监管对于多发产业、少发城投的整体导向；由于央企有自身资产负债率限制，因而未来大概率会由低杠杆水平的央企多发债，存量债较多央企继续发力空间有限。

对于债市影响上，浙商固收认为，略微加大市场供给，稳增长信号意义大于实际供给冲击影响，信号意义有利于提振权益风险偏好，债市影响相对有限。

责编:李文玉 | 审核:李震 | 监审:万军伟

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